21世紀經(jīng)濟報道
2024-11-29 08:01
盧布崩了！
本周三，俄羅斯盧布出現(xiàn)恐慌性拋售。國際外匯市場俄羅斯盧布對美元匯率跌破110比1，盧布對歐元匯率跌破115比1，均達到2022年3月以來最低水平。自上周四以來，盧布對美元累計跌幅超過12%，盧布對歐元的跌幅超過13%。
針對匯率大幅貶值，俄羅斯總統(tǒng)普京在昨日舉行的新聞發(fā)布會上表示，“當前情況受到多種季節(jié)性因素的影響，例如預算支付和油價，局勢在掌控之中，完全沒有必要恐慌”。
普京還表示，除了提高基準利率之外，還有其他“工具”可以用來應對通脹，但最終如何遏制價格增長是央行的決定。
據(jù)悉，當?shù)貢r間11月27日，俄羅斯央行發(fā)表聲明稱，俄羅斯央行將從當?shù)貢r間11月28日起至2024年底，暫停在俄羅斯國內(nèi)市場購買外幣。俄羅斯央行表示，此決定將有助于減少金融市場的波動，俄羅斯央行將在2025年初根據(jù)該國實際經(jīng)濟情況再行決定是否恢復購買外幣。
俄央行宣布暫停購買外匯后，盧布開始走強。截至發(fā)稿，俄羅斯盧布對美元匯率回升至107比1，盧布對歐元匯率報113比1。
有分析人士指出，盧布加速下跌的主要原因有兩點：一是美國財政部上周宣布對俄羅斯金融機構實施制裁，特別是對俄羅斯天然氣工業(yè)銀行等數(shù)十家金融機構的制裁，使得外國買家更難以支付俄羅斯的出口商品，尤其是石油和天然氣；二是市場對俄烏沖突升級的擔憂加劇，烏克蘭使用西方國家提供的遠程武器襲擊俄羅斯本土，俄羅斯對此表示將進行報復。
根據(jù)俄羅斯國家統(tǒng)計局的初步數(shù)據(jù)，從2024年1月至10月，俄羅斯的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)同比下降了3.8%，為7.76萬億盧布。盡管盧布貶值對俄羅斯出口企業(yè)有利，但同時也導致進口商品成本上升，推高了國內(nèi)通脹率。俄羅斯的消費者通脹率已經(jīng)接近9%，俄羅斯央行上個月將關鍵利率從19%上調(diào)至21%。市場普遍預期，俄羅斯央行在12月會議上可能會再次加息以抑制通脹。
普京：若烏方獲得核武器，俄方將動用一切可用打擊手段
據(jù)央視新聞消息，當?shù)貢r間11月28日，烏克蘭空軍表示，從當天凌晨開始，俄羅斯使用導彈和無人機對烏克蘭發(fā)動聯(lián)合襲擊。烏克蘭西部大部分地區(qū)都受到攻擊，特別是捷爾諾波爾、利沃夫、盧茨克、文尼察、赫梅利尼茨基方向遭到導彈襲擊。
當?shù)貢r間11月28日，集體安全條約組織理事會會議在哈薩克斯坦首都阿斯塔納舉行。俄羅斯總統(tǒng)普京在集體安全條約組織理事會會議小范圍會談上表示，最近俄羅斯使用了100枚不同級別的導彈和460架攻擊型無人機打擊烏克蘭。俄羅斯在一夜之間使用90枚導彈和100多架無人機打擊了烏克蘭的17個軍事設施和國防工業(yè)設施，以回應烏克蘭最近使用美國陸軍戰(zhàn)術導彈對俄羅斯進行的新一輪襲擊。
當?shù)貢r間11月28日，普京在結束對哈薩克斯坦訪問后舉行記者會。
就俄烏沖突問題，普京表示，俄羅斯不允許烏克蘭擁有核武器，如果烏方獲得核武器，俄羅斯將動用一切可用的打擊手段。
普京重申，俄羅斯可以使用“榛樹”導彈打擊烏克蘭的決策中心。
普京還表示，在俄羅斯使用“榛樹”導彈系統(tǒng)后，烏克蘭方面使用美國陸軍戰(zhàn)術導彈兩次襲擊俄羅斯。俄方損失很小，但損失是存在的。俄羅斯將做出回應，如何、何時回應、使用何種武器，這將取決于俄軍總參謀部選擇的打擊目標。俄羅斯解決烏克蘭危機的原則立場無任何變化，對談判進程持開放態(tài)度。
美聯(lián)儲降息預期生變，貴金屬后市怎么走？
昨日，最新公布的美國勞動力市場數(shù)據(jù)表現(xiàn)強勁，市場認為在美國通脹水平停滯的情況下，美聯(lián)儲在降息方面會謹慎行事，美元因此走強。
“本周由于地緣沖突有所緩和，市場避險情緒回落，疊加美國通脹仍具有黏性，一定程度導致美聯(lián)儲會謹慎決定接下來的降息幅度，美元指數(shù)維持高位，黃金價格有所回落?！被丈唐谪涃F金屬分析師從姍姍表示。
據(jù)正信期貨貴金屬分析師蒲祖林介紹，一方面俄烏、中東沖突升級的概率減弱，黎以停火協(xié)議達成，避險情緒回落；另一方面“特朗普再通脹交易”的情緒隨著美國財政部長、貿(mào)易代表等人選落地而回落，引發(fā)美債利率、美元指數(shù)和貴金屬同步下跌。
中原期貨研究所工業(yè)品組負責人劉培洋同樣認為，避險需求減弱疊加市場預計2025年美聯(lián)儲降息幅度將收窄，導致貴金屬板塊近期表現(xiàn)低迷?！敖诠嫉拿绹?jīng)濟數(shù)據(jù)顯示，勞動力市場仍有韌性，核心PCE同比漲幅回升，降通脹工作停滯不前，一定程度打壓降息預期，貴金屬整體承壓。”他說。
此外，期貨日報記者注意到，在貴金屬疲軟的基礎上，白銀期貨表現(xiàn)更為弱勢。昨日，滬銀期貨主力合約下跌1.28%。
對此，蒲祖林認為，白銀走勢更弱主要受到工業(yè)需求、避險需求和金融屬性共振拖累。
在從姍姍看來，白銀價格雖跟隨黃金同步上漲，但其商品屬性較黃金更為明顯，數(shù)據(jù)顯示美國制造業(yè)仍表現(xiàn)偏弱，疊加白銀價格彈性較高、波動率大，白銀價格跌幅更為明顯。
經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，10月份美國PCE物價指數(shù)同比增速從9月份的2.1%升至2.3%，核心PCE物價指數(shù)同比則從2.7%小幅增至2.8%，離目標位2%仍有一定距離。劉培洋認為，特朗普上臺后可能推出的加征關稅政策會增加通脹回升壓力，為美聯(lián)儲未來的貨幣政策增添了不確定性，美聯(lián)儲將根據(jù)最新的經(jīng)濟數(shù)據(jù)來評估每次降息的步伐，今年12月或將再次降息25個基點，而明年上半年可能只降息1次，金價大概率維持震蕩。
“美國通脹仍然具有黏性，疊加美國經(jīng)濟韌性較強，一定程度支持美聯(lián)儲對接下來的降息采取更為謹慎的態(tài)度，降息幅度縮窄以及不降息的預期增強。而歐洲央行的降息預期較強，歐美央行貨幣政策節(jié)奏差異在一定程度上提振美元。因此，盡管降息和地緣政治局勢對貴金屬價格有支撐，但持續(xù)上行面臨一定壓力，預計價格中樞或緩慢上移?！睆膴檴櫿f。
在蒲祖林看來，特朗普上任初期的政策將圍繞對外加征關稅、對內(nèi)減稅、削減預算支出和驅趕非法移民展開，可能導致美國通脹卷土重來。削減預算支出和驅趕移民又將引發(fā)服務業(yè)通脹大幅下降，預計2025年美國通脹總體維持2.8%~3.2%區(qū)間震蕩，美聯(lián)儲的降息周期將延續(xù)，但降息空間相對較小，預計基準利率會降至3.8%~4.8%的目標區(qū)間，降息2到3次，對貴金屬形成長期利多支撐。
有海外機構分析認為，特朗普上任后的各項政策將導致全球金融市場的不確定性增加，黃金需求會因此增長。BCA的策略師Roukaya Ibrahim表示，新一屆美國政府使用的極限施壓策略將增加新興市場國家央行補充黃金儲備的興趣，預計央行購金活動對黃金的利好作用將持續(xù)。
“一方面，特朗普增加關稅、國內(nèi)減稅和驅逐非法移民出境的政策可能會導致通脹高企，凸顯黃金作為避險資產(chǎn)的重要性；另一方面，特朗普提出結束‘俄烏沖突’，地緣沖突風險下降會降低市場對黃金的避險需求?？紤]到目前黃金價格處于歷史高位，特朗普上臺后黃金價格波動或將加劇，整體來看金價上漲概率較高?！眲⑴嘌蟊硎尽?/p>
據(jù)蒲祖林介紹，特朗普“讓美國再次偉大”的競選綱領暗示美國未來幾年會貫徹全球戰(zhàn)略收縮方針，二戰(zhàn)后美國主導建立的國際貿(mào)易體系面臨嚴峻挑戰(zhàn)，國際貿(mào)易重要的集散地、港口和運輸中心面臨巨大的安全風險。疊加中美貿(mào)易摩擦導致各個貿(mào)易國之間選擇陣營，貿(mào)易沖突風險顯著增加，小國央行會逐步降低美元外匯儲備的占比，增持貴金屬或其他貨幣（人民幣、數(shù)字貨幣），這對貴金屬來說顯然是利好消息。
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責任編輯：孫亞寧 主管：李紅珠
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